Categories:

Что творят поросята с Уолл-стрит. Кто стоит за «Компаниями — Зомби»?...

Однажды старый мудрый еврей сказал, что жить надо хорошо и долго — хотя бы из любопытства. Хотя... возможно, что смысл жизни вообще — именно и только в этом... (??) Мировая экономика, ее деньги, «фокусы» и люди вокруг нее — это очень интересно. Во-первых, там вертятся большие деньги... Во-вторых, за все, что там происходит — в конченом счете, платить придется тебе. Потому что Власть тебя — сдаст... И в третьих, лучше понимать, откуда и куда — «ТАМ» дует ветер...

Совсем недавно на американском фондовом рынке произошла забавная история.

Есть такая (американская) компания Hertz (Hertz Rent a Car) — операционная компания по прокату автомобилей. У нее с более 10 тысяч пунктов проката в 150 странах. Киоски этого агентства можно увидеть едва ли не каждом аэропорту, достойном чтобы так называться... Компания была важной частью экономической инфраструктуры (сбыт автопрома, кредиты банков, туризм). Своих денег в этой компании было совсем немного. Ее работа обеспечивалась кредитами и лизингом.

Так вот... Этой компании больше 100 лет. И эту компанию не убила даже технологическая революция, вроде Uber-сервисов. Даже странно, что не убила... есть много примеров, когда из-за технологической революции — старые продукты и уважаемые компании — дохнут каждый год.

В марте-апреле 2020 года из-за пандемии и карантина арендовать машины вдруг стало некому. Кредиты стало нечем обслуживать. Кредиты остались, а прибыль исчезла. Цена акций холдинга Хертц — как любой закредитованной и переоцененной компании — упала более чем на 90% с 2,5 млрд — до 250 млн. И 22 мая 2020 года компания объявила о запуске процедуры банкротства.

Всем казалось — RIP... Однако через год «покойник» неожиданно ожил...

В июне 2021 года было объявлено о выходе Хертц из банкротства, благодаря вложениям от Capital Management и Certares Opportunities в размере $5,9 млрд. Еще компания получила доступ к займам, кредитным линиям и другим инструментам погашения задолженностей на сумму почти $10 млрд.

И почти сразу после этого — в октябре 2021 года очнувшаяся от банкротства «компания—Зомби» вдруг совершила крупнейшую разовую сделку на рынке электромобилей — она заказала у Tesla 100 тыс. машин на $4,2 млрд. И объявила, что теперь электромобили составят более 20% мирового парка Hertz...

После этой новости капитализация Tesla выросла уже почти на $200 ярдов. Превысив 1 трлн. долларов... А Илон Маск стал богатейшим человеком на планете. И выросла прибыль у всех акционеров и инвесторов Теслы, причем, прибыль от переоценки, то есть, безналоговая. Об этом много писали...

Теперь — про пикантные подробности...

Весь 2020 год акции компании Hertz интересовали в основном спекулянтов мусором, брокеров фондового рынка.

Капитализация Хердц крутилась вокруг 250 млн.долл. А ее дневной оборот торгов — в отдельные дни составлял до 50 млн.долл. Такого не бывает — и не может быть... То есть, это такой интересный мусор, котировки которого поддерживались совсем не инвесторами, а исключительно биржевыми спекулянтами. Чьими — и по чьему заказу — интересный вопрос...

В сделки с Теслой не могла участвовать «фирма-однодневка». И потому 100-летняя история Хертц придала сделке с Теслой солидность и основательность.

Компания Хертц получила «вклад» в 10 раз больше своей капитализации... То есть, в компанию пришел совершено новый собственник. Незаметно и не афишируемо — это оказалось совсем другой компанией. И при этом, в капитализации Хертца — ничего не произошло... )) Вау...

Потому название «Зомби» — к компании Hertz (фактически новой и очень независимой) в старом теле — довольно уместно. Ведь деньги ей дали только для того, что Зомби совершил одну сделку с Продавцом.

И сам Продавец (разумеется, через «независимых посредников») дает ей средства, чтобы эту сделку совершить. После этого происходит «кульбит» на фондовом рынке в 50 раз крупнее, чем расходы по организации этого «кульбита»... Хотя... часто для сделки объемом 100 единиц — по настоящему нужно только гарантия, размером от 0,5 — до 2% сделки...

На графике хорошо видно рост капитализации Теслы в 11 раз за последние полтора года кризиса.

Откуда взялись деньги для кульбита?

У владельца Теслы — 20% акций своей компании. Он 1% продал, покупатель его переоценил — сразу прибыль — у всех. Вся концепция Маска — агрессивный само-PR и поддержка роста его акций. И проблема — именно в том, что рост его капитализации дошел до верхнего предела. Первая десятка крупнейших компаний мира. И предел такой, что дальше только вниз...

Результатов — нет. Его компания переоценена так, как ни одна другая крупная компания в мире.

Соотношение капитализации к прибыли за прошлый год — 400/ к 1. До 1980-х годов, это соотношение было 5-10/ к одному... При Клинтоне капитализация окончательно стала жить своей жизнью.

По ссылке Замечательная статья. Автор — Илья Пестов

Неудобная правда: как Tesla стала триллионной компанией — Финансы на vc.ru

Про то, как сектор новой экономики, Альтернативная энергетика — и акции ее компаний — связаны с известными именами американских администраций в последние 30 лет... Это про то, что все американские чиновники, в том числе те, с которыми вели переговоры наши власти — бело-воротничковые преступники, на которых «Пробу негде ставить»...

Пока у компании Теслы были резервы для спекулятивного роста — ее покупали. Потому что прибыль сегодня — намного важней перспективы банкротства завтра.

Дальше скажу забавную мысль. Вы не обращали внимания насколько бизнес Илона Маска похож на сомнительный «бизнес» вокруг Дани Милохина??

У обоих — абсолютно одинаковая агрессивная торговля туповатым (извните) еблищем. Тоже апелляция не к уму, не к доводам логики. А к подсознательным симпатиям.

От Маска ждут чуда. Давно и почти безнадежно. Это как Вера, что именно Ему — удастся... И не смотря на голый PR в основании пирамиды... Эта пирамида все растет и растет... И она основана именно на симпатиях обывателя к харизме жулика, который если чем-то серьезно и занимается, то только своей харизмой.

И «пипл» хавает...

И по тому, как самый переоцененный российский банк выбрал себе в рекламу — не менее помойную физиономию одиозного тик-токера — с (извините) еблищем участника привокзальных лотерей — показался предел сомнительной капитализации Сбербанка.

Обратите внимание полтора года кризиса — и рост сберовской капитализации в полтора раза... И рост в пять раз за десять лет... Наша «эстрада» всегда оплачивалась намного больше, чем того стоила... Возможно, что именно на эту черту отечественных лицедеев — и купился Греф. Уже — одна из наиболее одиозных и переоцененных фигур российской экономики... А с учетом фактора Милохина — потенциально «расстрельная фигура»...

В современном российском менеджменте принято хвалить за рост капитализации. но это — откровенно туземная модель экономики.

История повторяется, а учиться на ее уроках — не принято.

О том, что Великая депрессия началась из-за перегретого фондового рынка. Когда Банкиры и Финансисты с мировыми именами — выкачали из экономики все деньги — вспоминать не принято. Вместо это — обывателя кормят байками про Рузвельта и занятость по Кейнсу, которая помогла выйти из кризиса... Про причины кризиса на Западе говорить не принято, а в России — тупо некому. Наша историческая наука — совершенно не самостоятельна.

Главный урок любого экономического кризиса — государство прорастает коррупционными схемами. Государство очень уязвимо перед частным бизнесом. Том более — банковским... Чиновники «отпускают» контроль за крокодилами — и экономика пеерстает расти, но вынимание средств из нее - растет. Исчезают доходы, падает спрос, выстреливает безработица...

А когда государство начинает заливать экономику, включив «печатный станок» — включаются самые одиозные «зимбабвийско-венесуэльские варианты»...

Почему подобные «кульбиты» опасны для экономики. Объем реальных активов в экономике — более-менее стабилен. И если объем нарисованных активов в экономике резко увеличивается, то доля «фиктивных активов», не обеспеченных настоящим продуктом — начинает превышать размер денег в стране.

Понятно, что число экономических моделей, объясняющих, что происходит с экономикой — очень велико. Но как правило, эти модели создаются и поддерживаются — именно теми, кто обеспечивает «финансовый разрыв» между деньгами и наполнением денег.

Основные причины любого финансового или экономического кризиса — в том, что недостаток контроля за финансовыми группами — приводит к тому, что они выводят настоящие активы из экономики, а население (и государство) остается — «с носом».

Здесь мы видим у Тесла трехкратный рост капитализации компании в последний очень кризисный год и 20-кратный рост за (тоже кризисных) два года. При том, что доходы экономики и населения резко упали. Это позволяет управляющим и «регуляторам» выжимать их экономики бонусы и премии — на пару лет дольше, чем их следовало бы (извините, но размер воровства — выдающийся) поставить к стенке...

Завтра даже до идиотов и жертв пропаганды — начнет доходить, что переход на электромобили — это совсем не экология. Ведь объемы вредных выбросов из-за производства литий-ионных батарей — значительно выше, чем все выбросы от Двигателей внутреннего сгорания за весь их жизненный цикл...

Сегодня инвесторы Теслы — акционеры из Capital Group, которые через «прокладку» Хертц купили у Теслы автомобили по оптовой цене и не торгуясь — в прибылях... А сама Тесла покажет прибыль за год, даже пока не продавая никаких машин.

Однако послезавтра — будет дефолт. У нас — меньше, чем у них. Хотя... наше правительство запросто может нас «сдать» в очередной раз... Потому что за 30 лет «бесконтрольного мирового рынка» в регулировании — кто то должен расплатиться. Практика показывает, что за экономические преступления никогда не платят их бенефициары.

ПС. справочно...

Тесла — капитализация 1,04 трлн.долл... 70 тысяч сотрудников.

Газпром — капитализация 60 млрд.долл. 460 тыс. человек...

Сауди Арамки и Аппл— около 2,5 трлн.дол

Майкрософт и Амазон 1,5 трлн...

Вам очень понравятся графики стоимости акций (и «раздутости» капитализации)... Кризис в мире? Кому война — а банкирам мать родна...